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대신증권에서 28일 하나금융지주(086790)에 대해 "NIM하락은 아쉬움, 그러나 결국 배당"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
대신증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "- 3Q19 지배주주 순이익 8,360억원(QoQ +27.0%, YoY +41.8%)기록 사옥매각익 4,500억원 반영, NIM 하락폭이 예상보다 컸음- NIM하락이 예상보다 컸는데, 금리하락추세가 끝나지 않았기 때문에 4분기에도 마진하 락에 대한 압박은 존재할 것. "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 하지만 그보다 더 우려되는 것은 내년인데, 자산성장이 제 한되는 가운데 마진하락의 부담까지 가중되어 이자이익이 감소할 가능성이 크기 때문. 이는 동사만의 이슈는 아니며 금융지주 전체적으로 우려되는 상황 - 따라서 은행권 전반적으로 성장이 쉽지 않기 때문에 전향적 배당정책을 가진 회사의 메 리트가 부각될 수 있음. 2019년 예상 DPS 2,100원, 배당수익률 5.9%로 커버리지 중 가 장 높은 배당수익률 보유. 투자의견 Buy, 목표주가 45,000원, 업종 내 최선호주 유지 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 61,000원까지 높아졌다가 2019년7월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2019.10.28 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.27 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.29 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.11.21 목표가 61,000 투자의견 BUY
- 2018.10.29 목표가 61,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.28 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.10.28 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.10.28 목표가 50,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2019.10.22 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
