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DB금융투자에서 25일 만도(204320)에 대해 "예상보다 빠른 개선 속도"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 만도(204320)에 대해 "3Q19 실적은 매출액 1조 4,683억원(+5%YoY, +0%QoQ), 영업이익 705억원(+41%YoY, +36%QoQ)으로 시장 컨센서스를 상회했다. 국내 법인의 희망퇴직 관련 일회성 비용이 약 148억원 반영됐지만 통상임금 합의에 따른 충당금 환입이 326억원 발생해, 영업이익이 +178억원 반영됐다. 일회성을 제외한 영업이익은 527억원으로 전년 대비 약 6% 증가한 수준으로 미국 및 인도 법인 등의 매출 증가에 의한 고정비용 감소가 실적 개선 요인으로 작용했"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "2020년 EPS 3,508원에 기존 Target PER 12배를 적용해 목표주가를 42,000원으로 상향한다. 한국 및 중국 지역 구조조정에 의한 고정비 감소로 중국 자동차 수요 반등시 빠른 턴어라운드가 예상된다. 빠르면 4Q19에는 의미 있는 수익성 개선이 가능할 것으로 예상한다. 북미 법인은 현대기아차의 북미 공장 가동률 회복과 북미 고객사향 물량 증가에 힘입어 고성장을 지속할 전망이다. 투자의견 BUY로 유지한다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2019년1월 38,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 42,000원까지 다시 상향조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.26 목표가 38,000 투자의견 BUY(신규)
- 2019.02.07 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.01.16 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.10.29 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2019.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.09.30 목표가 33,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
