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대신증권에서 24일 LG디스플레이(034220)에 대해 "예상했던 적자"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.
대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "- 19년 3분기 매출 5.8조원(+9% QoQ, -5% YoY), 영업이익 -4,367억원(적자지속) 기록하 며 기존 컨센서스 및 당사 추정치 하회. 2019년 연간 매출 23.3조원(-4% YoY), 영업이 익 -1조5,211억원(적자전환) 전망- 2020년 매출 22.6조원(-3% YoY), 영업이익 -5,543억원 전망 - LCD 구조조정으로 2020년 LCD 비중 67% 전망. 2019년 83%에서 큰 폭으로 축소되나 아직까지 매출에서 상당부분 차지하기 때문에 LCD 패널 가격 하락 리스크에서 자유롭 지 못하다는 판단. "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 국내 디스플레이 패널사의 LCD 구조조정에도 불구하고 중화권 패널 사의 10.5세대 Ramp-up되며 LCD 패널가격은 지속될 것으로 예상 - 2020년 OLED 부문 흑자 기대 어려움. 2020년 OLED TV 판매량 600만대 예상. LCD TV와의 경쟁을 위해서는 판매가격 하락 불가피하다는 판단. 10월 기준 LCD TV 75인치 패널가격 $350로 OLED 65인치 패널가격 대비 2.5배 이상 저렴 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 21,000원까지 높아졌다가 2019년10월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2019.10.24 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM
- 2019.10.04 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM
- 2019.07.24 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM
- 2019.06.04 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM
- 2019.01.31 목표가 20,000 투자의견 MARKETPERFORM
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.24 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권
- 2019.10.24 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.10.18 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.10.16 목표가 16,500 투자의견 BUY(상향) SK증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
