전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다
KB증권에서 21일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3년간의 감익 추세 일단락, 2020년 회복 기대 "라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내 아리따움과 중국 이니스프리 매장 구조조정 효과, 마케팅비 효율화 기대: 1) 수익성 개선 노력 기대: ① 아리따움은 임차료 부담이 높은 직영점 매장수 축소를 통한 수익성 개선이 기대된다 ② 중국 1~2선 도시 내 이니스프리 부진 점포에 대한 구조조정 역시 2020년에 확대될 가능성이 높다 ③ 2020년 국내 마케팅 비용은 53억원 YoY 감소하고, 중국 마케팅 비용은 현지 매출 성장률과 유사한 수준의 증가율을 나타낼 것으로 추정"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "- 국내 면세 매출액은 2Q20까지 견조한 성장세 지속 예상 - ‘순수 내수’ 매출 성장률 소폭이나마 회복, 이커머스 채널이 유일하게 성장할 전망 - 매출 추정치 변동은 미미하나 2019E~2025E EPS CAGR 추정치를 12%에서 16%로 상향했다 (비용 절감 및 점포 축소를 통해 수익성이 점진적으로 개선될 것으로 추정). 2019년 하반기는 낮은 기저에 기반해 영업이익이 YoY 증가 추세로 전환하고, 2020년은 구조조정 노력에 힘입어 영업이익이 28% 증가할 것으로 기대된다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 270,000원까지 높아졌다가 2018년10월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2019.10.21 목표가 200,000 투자의견 BUY(상향)
- 2019.04.30 목표가 190,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.04.09 목표가 180,000 투자의견 HOLD
- 2019.02.01 목표가 180,000 투자의견 HOLD(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.21 목표가 200,000 투자의견 BUY(상향) KB증권
- 2019.10.14 목표가 150,000 투자의견 중립(유지) SK증권
- 2019.10.11 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권
- 2019.10.11 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
