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신한금융투자에서 22일 NAVER(035420)에 대해 "아직도 부담스럽지 않은 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이문종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 NAVER(035420)에 대해 "-3Q19 영업이익 1,776억원(+38.4% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망: 비수기 영향에 광고(배너) 매출은 전분기 대비 3.7% 감소한 1,605억원을 기록하겠다. 비즈니스플랫폼은 쇼핑 및 쇼핑 관련 검색광고 호조에 전분기 대비로도 성장이 가능(7,302억원, +2.0%)할 것으로 예상. - 투자 지속에도 자회사 중장기 성장 그림 유효: 일본 라인을 비롯해 네이버파이낸셜(페이), 네이버웹툰의 성장이 가속화되고 있다. 먼저 라인은 태국, 대만, 일본의 1.5억명의 유저를 바탕으로 메신저 기반의 사업을 진행중"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "목표주가를 190,000으로 기존 대비 11.7% 상향한다. 자회사 성장이 가속화됨에 따라 네이버파이낸셜의 가치(2.3조원)와 네이버웹툰 가치(2.0조원)를 반영했다. 라인 조정 우려와 단기 급등 부담에 주가는 박스권 흐름을 보이고 있으나 향후 2~3년 자회사들의 성장을 생각하면 전혀 부담스럽지 않다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 118,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 190,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.22 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.26 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.05 목표가 118,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.26 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.01 목표가 149,000 투자의견 TRADING BUY(하향)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.22 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.10.21 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
- 2019.10.18 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
