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현대차증권에서 21일 쌍용차(003620)에 대해 "이어지는 실적 부진으로 주가 할인 지속"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,000원을 내놓았다.
현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대차증권에서 쌍용차(003620)에 대해 "- 3Q19 영업적자는 1,052억원(적자 yoy, OPM -11.6%)기록, 컨세서스 크게 하회. 전년동기비 가동률 하락과 판매감소로 판촉비 증가, 신차 출시로 인한 감가비, 투자비 증가에 기인.- 주요국 수출 악화로 내수 의존도가 높아진 가운데 국내 경쟁차종 출시로 내수 티볼리 F/L(6월), 코란도 가솔린(8월) 신차 효과 제한적. BEP 분기 40만대 초과 달성 한계 "라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "-쌍용차는 중국, 러시아 수출 차질 이후 RV중심 신차 리뉴얼을 통한 내수 시장 기반 다지기 전략 수행, 그러나 국내 RV 경쟁 신차 출시로 점유율 하락, 2020년 투리스모까지 경쟁 차종과 경합하며 평택2공장 가동 회복 시점 지연. - 이어지는 실적 부진을 흑자 전환 기대감 하향. 손익분기 이상의 볼륨 달성 여부에 따라 과거 사례와 같이 경쟁사와의 P/S 할인을 해소할 수 있을것으로 기대. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 3,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
[현대차증권 투자의견 추이]
- 2019.10.21 목표가 3,000 투자의견 MARKETPERFORM
- 2019.07.30 목표가 3,900 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.21 목표가 3,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
