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DB금융투자에서 21일 웹젠(069080)에 대해 "MU IP 매출 확대 구간 진입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
DB금융투자 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 웹젠(069080)에 대해 "동사의 3Q19 매출액과 영업이익은 각각 480억원(+10.6%QoQ, -25.0YoY), 171억원(+83.9%QoQ, -14.4%YoY)을 기록할 것으로 예상된다. 뮤오리진2 등 기존 국내 게임들의 매출 감소 기조가 지속되고 있다. 하지만 7월 10일 37게임즈의 정령성전이 중국 출시되어 매출 순위 상위권을 유지하고 있고 암흑대천사 웹게임도 3분기 실적에 기여하면서 MU IP 매출이 확대될 것으로 보인다. IP 라이센싱 매출 비중이 높아짐에 따라 동사는 수익성이 개선되는 모습을 보일 것으로 예상"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "동사 실적은 2분기를 저점으로 3분기부터 MU IP 매출이 확대되면서 개선되는모습을 보일 것으로 예상된다. 12개월 Forward 기준 현재 주가는 PER 9배 수준으로 밸류에이션매력도 충분하다고 판단된다. 웹젠에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 25,000원을 유지한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.21 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.13 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.21 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.08.22 목표가 20,000 투자의견 BUY(상향) 신한금융투자
- 2019.08.13 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
- 2019.08.12 목표가 22,000 투자의견 BUY 삼성증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
