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이베스트투자증권에서 18일 삼성전기(009150)에 대해 "결국 빼앗긴 모듈 성장 vs 5G 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 124,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 이왕진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "기존에는 플래그십 후면 카메라의 70%가량을 동사가 완제품 형태로 납품하였지만, 차기 모델은(혹은 부터) 반제품 형태로 고객사에 납품할 것으로 전망된다. ToF 모듈 역시 고객사가 직접 받기 때문에 동사의 카메라 모듈 ASP하락은 사실상 불가피해 보인다. 물론 차기작 z(상위)모델에 광학줌이 탑재되며, x(저가)와 z모델모두 카메라 개수가 +1 늘어나기 때문에 감소분이 상충되며 올해 대비 ASP에 대한 큰 변동은 없을 것으로 보여지지만, 당사 기대에 비해선 아쉬운 결론이다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "- 4G vs 5G에 MLCC 탑재량이 Sub-6 기준 약 +10% 증가하는 점을 감안한다면 사실상 MLCC Q증가는 반박할 수 없는 사실이다. 동사의 컴포넌트 사업부 매출의 65%를 스마트폰이 차지한다는 점을 고려한다면 동사에겐 분명한 모멘텀의 시작이다- 동사에 대한 투자의견과 목표주가를 유지한다 우려했던 악재가 발발한건 부정적이나, 동사의 주가는 모듈보단 컴포넌트사업부와 매우 밀접한 관계이다. 당장의 초고속 성장은 어려워 보이지만, 방향성은 분명하다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 200,000원까지 높아졌다가 2019년1월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 124,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 124,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.
[이베스트투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.18 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.02 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.18 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.01.30 목표가 140,000 투자의견 BUY (MAINTAIN)
- 2019.01.14 목표가 140,000 투자의견 BUY (MAINTAIN)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.18 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
- 2019.10.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2019.10.14 목표가 135,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2019.10.11 목표가 140,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠종금증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
