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유진투자증권에서 18일 LG디스플레이(034220)에 대해 "3Q Preview: 시련의 계절"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.
유진투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "- 3분기 실적 부진: 매출 5.66조원 (전년비 -7%, 전분기비 +6%), 영업손실 4,060억원으로 기존 추정치(영업손실 2,820억원)보다 적자폭이 확대될 전망. 손실 확대의 원인은 3분기 LCD TV 패널가격이 사이즈를 가리지 않고 두 자리 수 하락했기 때문. - IT 부문의 계절적 성장과 모바일 OLED 매츨 증가로 4분기 매출은 6.4조원으로 증가할 전망. 그러나, 구조조정 비용 발생으로 적자폭은 5000억원대로 오히려 확대될 것으로 예상"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "- 올해 하반기가 실적 바닥이라는 점, P/B가 0.4배 수준에 불과하다는 점, 늦었지만 구조조정을 통한 조직 합리화에 나섰다는 점에서 트레이딩의 기회가 있을 것으로 판단된다. - 중국의 보조금이 디스플레이 산업을 어지럽힌 핵심 문제이긴 하나, 결과적으로 LG디스플레이는 막대한 투자에 걸맞는 외형성장을 이루지 못한 것이 사실이다. 중국 업체들과는 레벨이 다르다는 주장이 설득력을 얻기 위해서는 결국 차별화된 기술과 전략, 그리고 실적에서 증명이 필요한 상황"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년9월 24,000원까지 높아졌다가 2019년8월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.18 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.05 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.07.24 목표가 21,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.07.24 목표가 21,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.04.25 목표가 22,500 투자의견 HOLD(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.18 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.10.16 목표가 16,500 투자의견 BUY(상향) SK증권
- 2019.10.14 목표가 16,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2019.10.11 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
