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대신증권에서 18일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "Flexible OLED가 끌어주고 QD-OLED가 밀어주고 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.
대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "- 19년 3분기: 출하량대비 이익률은 기대 하회 . 19년 3분기 매출 259억원(+14% QoQ), 영업이익 57억원(+45% QoQ)으로 직전 추 정치 대비 매출 유지, 영업이익 하향 조정 - 1) 삼성디스플레이의 중저가 OLED 판매량 증가하며 OLED 소재 판매가격이 희 석되었으며, 2) 중화권 OLED 패널업체들의 양산 수율이 예상대비 저조. 4분기 신규 재료 구조 도입을 앞두며 주문 발생이 예상대비 지연되고 있고 3) 18년 3분기의 경우 일부 일회성 이익이 발생했기 때문 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "목표주가 27,000원은 2019년 EPS에 글로벌 OLED 소재사 UDC P/E 64배를 50% 할인한 목표 P/E 32배 적용. 목표주가 상향은 UDC의 Multiple 상승과 12개월 Forward EPS 상승 때문. 동사는 삼성디스플레이의 QD-OLED향으로 소재 공급할 것으로 예상하며, 가시성 확보되면 UDC대비 할인율 축소 가능 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 22,000원이 고점으로, 반대로 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 27,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 16,500원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2019.10.18 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.13 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.18 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.14 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.04 목표가 20,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.18 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.10.01 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2019.09.30 목표가 26,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2019.09.26 목표가 31,000 투자의견 BUY 하나금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
