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SK증권에서 16일 하나금융지주(086790)에 대해 "낮은 밸류에이션을 극복할 모멘텀 부족 "라며 투자의견을 '중립(신규편입)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(신규편입)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "예전 하나금융지주의 특징은 우수한 자산건전성과 약한 기초수익성이었다. 하지만 수차례의 M&A 를 통해 특징이 많이 희석되었다는 평가를 받는다. 수익성을 우선시하는 기업 DNA 는 주주들에게 좋은 평가를 받지만, 간혹 고객 Risk 관리에 약점을 보이기도 한다. 그룹 포트폴리오 측면에서 보험 부문이 작은데, 지금과 같은 저금리 하에서는 큰 약점은 아니다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "수익성을 우선시하는 기업 DNA 는 좋은 평가를 받지만, 고객 리스크 관리에 간혹 약점을 보임. 경쟁사들에 비해 낮은 밸류에이션을 받다 보니 예상 배당수익률이 5%대 후반에 달함. 배당할인모형을 적용하여 38,000 원의 목표주가와 ‘중립’ 의견을 제시"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 58,000원까지 높아졌다가 2019년1월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 '중립(신규편입)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2019.10.16 목표가 38,000 투자의견 중립(신규편입)
- 2019.04.22 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.01 목표가 54,000 투자의견 매수(유지)
- 2019.01.14 목표가 54,000 투자의견 매수
- 2018.10.29 목표가 58,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.16 목표가 38,000 투자의견 중립(신규편입) SK증권
- 2019.10.07 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.10.07 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.09.27 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
