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NH투자증권에서 16일 연우(115960)에 대해 "높은 베이스가 부담스럽지 않다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.
NH투자증권 조미진,임수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 연우(115960)에 대해 "3분기 연결기준 매출액 721억원(+5.8% y-y), 영업이익 49억원(+199.1% y-y), 영업이익률 6.8% 기록하며 시장 기대치에 부합할 것으로 예상. 계절적으로 비수기이고 정기 상여금 지출도 있어 실적 상승은 제한적이지만 물류 시스템 자동화 및 외주가공비 등 비용 축소로 수익성은 전년 대비 4.4%pt 개선될 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "동사의 기술력 등을 감안했을 때 12개월 Fwd PER 14배 수준의 현재 주가는 저평가 되었다고 판단올해는 투자 사이클 종료와 외주가공비를 비롯한 전반적 비용 축소 및 물류 자동화를 통한 수익성 개선이 본격화되는 국면임. 고객사 포트폴리오 다각화와 고마진 제품으로의 믹스 개선 지속으로 안정적 성장이 기대되며 이익 레버리지 또한 확대될 것으로 예상. 중장기적으로 럭셔리 화장품 수요 증가에 따른 수혜가 예상됨"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년5월 38,000원까지 높아졌다가 2019년8월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
[NH투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.16 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.16 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.18 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.16 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.03.11 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.16 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2019.10.11 목표가 30,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.09.27 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.09.06 목표가 29,000 투자의견 BUY KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
