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이베스트투자증권에서 16일 셀트리온(068270)에 대해 "3Q19 Preview"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 최석원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "연결 기준 3Q19 매출액과 영업이익은 각각 2,890억원(+25.1%yoy), 1,046억원(+42.1%yoy, opm 36.2%)을 기록할 것으로 예상: 1) 매출액 1> 3Q18 트룩시마 단가 인하 영향에 따른 기저효과와 2> Product Mix 개선에 따른 ASP 개선이 있을 것으로 예상되기 때문. 2) 영업이익:는 3Q18에 대한 기저효과(제1공장 증설에 따른 가동률 하락으로 고정비 부담 증가, 기타 일회성 비용 상승, R&D에 대한 비용처리 증가"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "동사는 현재 항암제에 대한 미국 진출(4Q19 트룩시마, 1Q20 허쥬마)과 램시마SC 제형에 대한 유럽 진출(2020년 초; 현재 EMA 제품 승인 대기 중)을 앞두고 있다. 이는 단순 Q의 증가뿐만 아니라 ASP의 개선을 의미하기 때문에 외형 성장과 동시에 수익성의 개선까지 동시에 기대해 볼 수 있는 내용이다. 동사에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 ‘25만원’을 유지한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 450,000원까지 높아졌다가 2019년8월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 250,000원으로 제시되고 있다.
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.
[이베스트투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.16 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.02 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.11.23 목표가 330,000 투자의견 BUY (MAINTAIN)
- 2018.10.31 목표가 450,000 투자의견 BUY(MAINTAIN)
- 2018.10.11 목표가 450,000 투자의견 BUY(MAINTAIN)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.16 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
- 2019.10.14 목표가 280,000 투자의견 BUY 한화투자증권
- 2019.10.08 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2019.10.08 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
