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이베스트투자증권에서 11일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q19 Preview"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "- K-IFRS 연결 기준 3Q19 매출액은 전년동기대비 7.3% 증가한 1조 3,724억원, 영업이익은 전년동기대비 12.8% 증가한 863억원을 예상. -면세점 채널 내 설화수 및 헤라 브랜드의 두자릿수 성장과 함께 3Q19E 면세점 매출액은 산업 성장률에 부합하는 수준을 보일 것으로 추정한다. 다만 아리따움 채널 재정비에 따른 부진은 올해 3분기에도 이어질 것으로 예상하며, 백화점, 방판, 대형마트 채널은 올해 상반기와 비슷한 흐름"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "투자의견 Hold 및 목표주가 160,000원을 유지한다. 지난 해 하반기 일회성 비용으로 올해 기저는 낮은 상태로, 비용 절감 효과가 나타난다면 실적 개선 폭은 예상 대비 빠를 수 있다. 화장품 소비 채널 변화와 고객 소비 트렌드에 맞춰 재정비를 해나가고 있는 만큼 향후 전략과 수익성 개선 여부에 대해 꾸준히 지켜볼 필요가 있다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 250,000원까지 높아졌다가 2019년8월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다.
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.
[이베스트투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.11 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.08.01 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.07.16 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.06.10 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.04.30 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.11 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권
- 2019.10.11 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권
- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권
- 2019.09.30 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
