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대신증권에서 11일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레G의 유증과 지분 매입 의도는"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
대신증권 한유정, 노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "-아모레G 증자를 통해 아모레퍼시픽 지분 매입- 2019년 10월 8일 아모레퍼시픽 보통주 종가 150,000원 기준으로 약 133만 주 취 득 예정이며, 이에 따르면 아모레G의 아모레퍼시픽 보유 지분율은 기존 35.4%(2,070만주)에서 37.7%로 확대 가능 - 이번 아모레G 유상증자 및 아모레퍼시픽 지분 매입은 기업지배구조강화 목적이 가 장 크다고 판단됨"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "최근까지 높아진 기대치에 부합할 가능성은 낮다고 판 단됨 - 그 이유는 국내 면세를 제외한 주요 채널에서의 회복세가 감지되고 있지 않으며 기대와 달리 3분기에도 주력 지역인 중국과 주력 제품 군인 럭셔 리 브랜드에서의 마케팅 비용이 크게 감소되었다고 보긴 어렵기 때문 - 중장기적으로는 비용 통제를 통한 단기 이익 개선보다는 주력 채널에서의 외형 회복 정도가 더욱 유의미한 영향을 미칠 것으로 판단 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년4월 270,000원까지 높아졌다가 2019년8월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 MARKETPERFORM
- 2019.08.01 목표가 180,000 투자의견 MARKETPERFORM
- 2019.07.02 목표가 270,000 투자의견 BUY
- 2019.04.30 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.18 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권
- 2019.09.30 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권
- 2019.09.11 목표가 150,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자
- 2019.08.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
