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대신증권에서 7일 SK텔레콤(017670)에 대해 "쓴 만큼 돌아온다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.
대신증권 김희재, 이가연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "- 매출 4.5조원(+7.1% yoy, +1.1% qoq), OP 3.4천억원(+10.3% yoy, +3.9% qoq) 전망. 5G 가입자 영업이 본격화되면서 기존 추정대비 마케팅 비용 증가를 반영하여 당기 OP 추 정 8% 하향, 하이닉스 지분법 이익 하향을 반영하여 당기순이익 추정은 18% 하향. - 무선 ARPU는 30.9천원(+0.5% qoq, -3.6% yoy) 전망. 전분기에 이어 분기 턴어라운드 지속되고, 4Q19 ARPU는 31.4천원(+1.7% qoq, +0.3% yoy)으로 yoy 턴어라운드 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "5G 점유율도 증가 추세. 아직 전체 점유율 보다는 낮지만, 19.4월 35.06%에서 19.8월 43.82%로 크게 증가. 본업인 무선의 성과 개선이 뚜렷한 가운데, 자회사도 성장 지속.- 하지만, SKT는 하이닉스와의 배당 연계로 중간배당을 상향할 계획만 잠시 보류시켰을 뿐, 기존 배당정책인 중간 1천원, 기말 9천원은 유지. 기말 배당만 감안해도 배당수익률 은 3.8%이고, 연간 배당 기준으로는 4.3%. 배당에 대한 우려는 과하다고 판단 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 310,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 360,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 315,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2019.10.07 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.30 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.05 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.03 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.08 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.07 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.09.30 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2019.09.27 목표가 330,000 투자의견 BUY KB증권
- 2019.09.27 목표가 350,000 투자의견 BUY 삼성증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
