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신한금융투자에서 27일 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "시가총액을 현금으로"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종,이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "- 3Q19 연결 영업이익은 108억원(+3.7% YoY) 전망- 2020년 기말 기준 순현금 규모가 현재 시가총액 도달: 지난 3년간 유료방송 사업자 중 가장 견조한 주가 수익률을 자랑한다. 수익성 위주의 경영(전사 영업이익률 15% 상회)이 시장에서 좋은 평가를 받았다고 볼수 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "-눈여겨볼 점은 회사의 순현금 규모다. 2019년 기말 기준 순현금은 3,700억원 내외로 추정된다. 투자가 크지 않기 때문에 매년 400`~500억원의 현금이 지속적으로 쌓이는 구조다-2019년 BPS(주당순자산가치)에 0.8배(지난 5년 평균)의 배수를 적용했다. 1) 유료방송 업계 최상위 수익성, 2) 이미 둔화된 가입자 순감세, 3) 1H19 기준 3,500억원에 달하는 순현금을 근거로 매수 관점을 유지"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,100원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2019.09.27 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.13 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.11.12 목표가 5,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.27 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.07.02 목표가 5,100 투자의견 BUY(유지) KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
