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미래에셋대우에서 26일 유한양행(000100)에 대해 "3건의 대규모 기술이전, 가치 서서히 반영될 것 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 김태희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 유한양행(000100)에 대해 "-주목해야 할 후보물질 ？ 레이저티닙과 YH25724-3Q19 매출액을 3,955억원(+10.0% QoQ), 영업이익을 80억원(흑자전환 QoQ)으로 추정: 수익성 악화의 이유는 대형 품목의 약가인하와 연구개발비 증가, API 수출 부진 때문이다. 하지만 기술이전 3건에 대한 계약금이 매분기 90억원 이상 계상될 것이며, 이들 후보물질이 다음 임상단계로 진입할 때 수백억원의 마일스톤 유입이 기대"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "- 18년 말 얀센을 대상으로 1.4조원 규모의 기술이전 계약을 체결했으며, 올해 NASH 후보물질을 길리어드와 베링거인겔하임에 각각 약 1조원 규모로 수출. -최근 제약/바이오 업종의 악재는 상당 부분 지나갔고, 내년이 되면 동사가 기술이전한 후보물질도 다음 임상 단계로 넘어가게 될 것이다. 그러면 여태 반영되지 않았던 기술이전의 가치가 반영될 것이며, 주가는 리-레이팅 될 것으로 판단"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 310,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.
[미래에셋대우 투자의견 추이]
- 2019.09.26 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.02 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.19 목표가 310,000 투자의견 매수
- 2018.11.06 목표가 290,000 투자의견 매수
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.26 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
- 2019.09.18 목표가 320,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2019.09.10 목표가 270,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2019.09.11 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
