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대신증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 " 분기 < 연간으로 투자 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "- 연결, 2019년 3분기 영업이익은 1,659억원(784% qoq / 27.9% yoy)으로 종천 추정치 (1,655억원) 부합, 컨센서스(1,491억원)를 상회 전망. 매출은 2조 3,396억원(53.7% qoq / 1.1% yoy)으로 추정 - 2019년 3분기, 북미 전략 거래선의 스마트폰 신모델(2개)에 트리플 카메라 공급으로 전년대 비 평균공급단가(ASP) 상승, 수익성 양호한 반도체 PCB의 매출 증가로 전분기대비 큰 폭의 매출, 영업이익이 증가 추정"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "적자 사업의 수익성 개선 효과로 영업이익률은 2018년 3.3%에서 2019년 4.1%, 2020년 4.7%로 개선 예상. 스마트폰 차별화가 카메라에 있으며, 전략고객사의 카메라(후면)가 2018년 듀얼(2개), 2019년 트리플3개)에서 2020년 쿼드(4개, ToF 추가)로 확대되는 동시에 5G 폰으로 교체 수요를 반영하면 2020년 카메라 매출은 추가 적으로 상향 가능성 상존 - 2) 저수익 사업의 수익성 개선 노력도 긍정적으로 평가, 주기판과 R/F PCB, LED 등 3개 사업의 영업적자가 2018년(1,308억원)대비2020년 327억원으로 감소 추정"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 175,000원까지 높아졌다가 2019년1월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 122,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2019.09.25 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.26 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.24 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.16 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.24 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.25 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.09.16 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2019.09.16 목표가 140,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2019.09.05 목표가 130,000 투자의견 BUY KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
