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키움증권에서 23일 삼성전기(009150)에 대해 "실적 하향 사이클 종료 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "물론 삼성전기 실적과 주가의 Swing Factor는 MLCC다. 하지만 카메라모듈과 기판이 MLCC에 가려진 측면이 크다. 카메라모듈은 Flagship 트리플 카메라 Trend를 주도하고 있는 가운데, 갤럭시 노트10 판매 호조가 긍정적이다. FC-CSP와 FCBGA는 경쟁 환경의 우호적 변화에 힘입어 제2의 전성기를 맞고 있다. 실적 전망 하향 사이클을 마치고, 모처럼 시장 예상치에 부합할 것이며, 모듈과 기판이 주역이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "내년 실적 개선이 기대되는 포인트로서 1) 카메라모듈은 주고객 Flagship이 Folded 카메라를 채택할 가능성이 높고, 역시 동사가 공급을 주도할 것이다. 2) 패키지기판은 우호적인 경쟁 환경이 초래한 호황 국면이 이어질 것이고, 3) MLCC는 5G의 확산으로 스마트폰 대당 탑재량이 늘어나는 동시에, 교체수요가 촉발되는 환경을 맞게 될 것이다. 4) HDI의 효율화 성과에 따라 내년 실적 개선폭이 확대될 수 있다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 200,000원까지 높아졌다가 2019년7월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.
오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 133,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
[키움증권 투자의견 추이]
- 2019.09.23 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.25 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.17 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.02 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.03.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.23 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2019.09.18 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.09.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2019.09.09 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
