전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다
하나금융투자에서 19일 현대제철(004020)에 대해 "길어진 가격 협상으로 3분기 부진한 영업실적 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
하나금융투자 박성봉, 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 현대제철(004020)에 대해 "1) 특수강공장 가동률 상승으로 철강 판매량이 전년동기대비1.2% 증가하겠지만 비수기 영향으로 전분기대비로는 6.3% 감소한 545만톤을 기록할 것으로 예상된다. 다만 2) 철광석가격 급등에 따른 고로 원재료 투입단가 상승(QoQ +2.7만원/톤)에도 불구, 수요가들과의 가격 협상 지연으로 ASP상승이 미미하여 고로 스프레드가 큰 폭으로 축소될 전망이다. 3) 봉형강의 경우에도 ASP가 전분기와 유사한 수준으로 당초 예상을 하회하는 0.5만원/톤 스프레드 확대에 그치면서 영업이익의 경우 시장컨센서스인 1,793억원을 크게 하회할 것"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "브라질, 호주의 철광석 공급 확대 및 중국의 동절기 철강 감산의 영향으로 철광석가격의 하향 안정화가 예상된다. 동시에 원료탄가격의 하락세도 지속되고 있기 때문에 현대제철의 4분기 고로 원재료 투입단가는 2~3만원/톤 하락이 예상된다. 한편 조선용 후판 및 자동차용강판의 가격협상이 추석 연휴 이후 시작되었는데 최근 철광석가격이 재차 상승했다는 점을 감안하면 2~3만원/톤 수준의 인상 가능성이 높다고 판단된다. 이를 감안하면 현대제철의 4분기 별도 영업이익은 2,417억원(YoY -6.2%, QoQ +65.2%)을 기록할 전망이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 80,000원까지 높아졌다가 2019년7월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 58,000원으로 제시되고 있다.
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.
[하나금융투자 투자의견 추이]
- 2019.09.19 목표가 58,000 투자의견 BUY
- 2019.07.31 목표가 58,000 투자의견 BUY
- 2019.05.02 목표가 60,000 투자의견 BUY
- 2019.01.28 목표가 67,000 투자의견 BUY
- 2019.01.09 목표가 67,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.19 목표가 58,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.09.17 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2019.09.17 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.09.16 목표가 56,000 투자의견 BUY 현대차증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
