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신한금융투자에서 11일 메리츠화재(000060)에 대해 "업종 내 최선호주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.
신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 메리츠화재(000060)에 대해 "3Q19F 영업이익 1,039억원(+0.1%, 이하 YoY), 순이익 739억원(-1.4%)이 전망된다. 보장성 인보험1) 신계약 판매가 여전히 호조세를 이어가고 있다. 종합/건강 상품 외에도 최근 운전자 및 어린이 보험에서 두각을 나타내고 있다. 신계약비 추가 상각 증가로 사업비율은 28.8%(+2.6%p)로 상승하겠다-2019년 영업이익 3,814억원(+4.7%), 순이익 2,699억원(+6.4%)이 예상된다. 커버리지 손해보험사 중 유일하게 증익이 예상된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "공격적인 신계약 판매와 높은 유지율만이 지속적인 위험보험료 유입을 이끌 수 있다. 1) 2019년 월평균 보장성인보험 신계약 판매액은 131억원으로 업계 최대치가 기대된다. 80% 이상으로 유지되고 있는 13회차 유지율 또한 고무적이다. 2) 궁극적으로 올 해 커버리지 손해보험사 중 유일하게 증익(+6.4%)이 예상된다. 경상 배당 성향 36%를 가정해도 DPS3) 880원, 배당 수익률 4.6% 수준이다. 업종 Top Pick을 유지한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년3월 31,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 24,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2019.09.11 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.13 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.13 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.03.26 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.11 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.08.14 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권
- 2019.08.13 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권
- 2019.08.13 목표가 26,000 투자의견 BUY 삼성증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
