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DB금융투자에서 16일 GS건설(006360)에 대해 "분양 불확실성을 고려해도 저가매력은 있다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 GS건설(006360)에 대해 "-연내 신규분양 20,000세대 수준 예상.-대형 프로젝트 수주 실패로 해외 신규수주는 여전히 부진하지만 연간 해외 신규수주는 과거 3개년 수준인 2조원을 확보할 것으로 전망된다. 3~4분기에 사우디 라빅 턴어라운드 및 태국 HMC PP, 베트남 냐베 1-1 등을 수주할 수 있을 것으로 예상된다. 해외사업이 더 이상 성장동력이 되기는 힘들지만 역성장의 원인이 되지도 않을 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "GS건설의 3분기 실적은 매출액 26,989억원(-15.6% YoY), 영업이익 2,147억원(-8.2% YoY)으로 컨센서스 수준일 것으로 전망된다. 주택과 플랜트 부문의 역기저효과로 매출액은 감소하겠지만 7~8%대 영업이익률에는 큰 변화가 없을 전망이다. 18년 실적이 단기 해외공사의기성 인식 증가와 일회성 정산이익 발생 등으로 비정상적이었던 것을 고려하면 19년 실적은 시장 기대치를 꾸준히 충족하고 있는 것으로 판단된다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 62,000원까지 높아졌다가 2019년7월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2019.09.16 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.29 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.05 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.29 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.01.30 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.16 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.07.29 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권
- 2019.07.31 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.07.31 목표가 47,000 투자의견 BUY 교보증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
