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KB증권에서 3일 만도(204320)에 대해 "실적 턴어라운드 예상하며 목표주가 상향 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 만도(204320)에 대해 "-중국 자동차 시장 위축이 둔화되고 국내 법인 이익 개선되면서 영업이익 급증 예상: 만도의 2020년 및 2021년 영업이익은 각각 전년대비 20.8%, 9.7% 성장할 전망이다. 매크로 환경의 불확실성에도 불구하고 중국의 자동차 판매 대수의 감소추세는 3Q19 이후 마무리될 가능성이 있는 것으로 판단한다-현대차그룹의 적극적인 ADAS 채택은 만도에게 기회 "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 " 중국 법인 손익이 바닥에 접근하고 있다는 판단과, 현대차그룹의 ADAS (주행보조시스템) 적용 확대 등에 따른 국내 법인 이익 증가 전망이 투자포인트다. 목표주가는 DCF 방식 (WACC 4.4%, 영구성장률 1.9%)을 적용해 산출했다. 목표주가의 12개월 포워드 기준 implied PER은 15.7배, 12개월 포워드 기준 implied PBR은 1.20배이며, 9월 2일 종가 대비 상승여력은 18.8%다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 47,000원까지 높아졌다가 2019년7월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2019.09.03 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.09 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.19 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.19 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.03 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2019.08.28 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.08.02 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
- 2019.07.29 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
