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DB금융투자에서 29일 CJ제일제당(097950)에 대해 "단기 모멘텀 약세, 장기 접근 유효"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 328,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 " 바이오 부문의 영업이익은 핵산/트립토판 시황 호조와 셀렉터 가세에 따라 분기 500억 이상을 꾸준히 유지할 것으로 추정한다. 소재 부문의 안정적 수익성이 유지되겠지만 가공식품 부문의 수익성 하락과 일시적 비용 증가로 3Q19부터 식품 부문의 수익성 회복이 강하게 나타지는 못할 것으로 추정한다. 다만 식품부문 원가부담이 차츰 줄어들고 단량 기준 가공식품 품목 구조조정이 본격화되면서 4Q19부터는 수익성 안정화가 가능할 것으로 추정한다."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "탐방 내용을 종합해보면 3Q19 바이오 부문의 수익성은 안정적이겠지만 가공 식품 부문 고정비 증가. 쉬완즈 관련 상각 비용 증가와 생물자원 부문의 감익 가능성이 있다. 이에 따라 3Q19 대한통운 제외 연결기준 영업이익은 7.3%YoY감소한 1,958억원 수준을 기록할 것으로 추정한다. 연결기준 영업이익은 컨센서스 기준 대한통운의 실적 개선을 반영해도 전년대비 소폭 개선된 2,668억원 그칠 것으로 판단하며(+0.6%YoY), 이는 현재 컨센서스 기준 영업이익 추정치(2,931억원)를 9%가량 하회하는 것이다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 490,000원까지 높아졌다가 2019년8월 328,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 328,000원으로 제시되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 328,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2019.08.29 목표가 328,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.09 목표가 415,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.14 목표가 415,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.14 목표가 415,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.08.29 목표가 328,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.08.23 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2019.08.16 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2019.08.16 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
