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하이투자증권에서 28일 CJ대한통운(000120)에 대해 "과점 시장의 1등 업체"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
하이투자증권 하준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "-하반기택배물동량이 증가하면서 택배사업부문에서 레버리지효과가 본격화될것으로 예상한다. 회사에서 모든역량을 택배물동량확대에 집중하고 있기때문이다 -또한 우체국택배의 공격적영업전략포기도 동사의 하반기 택배물동량증가에 긍정적인 역할을 할것이다 -대한통운은 2020년부터 차입금이 감소할것으로 예상한다. 내년부터 CAPEX가 감소하면서 영업현금흐름으로 차입금을 갚아나갈수있기 때문이다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "하반기에는1)회사측에서 택배물동량증가에 모든역량을 집중하겠다고 밝히고, 2)경쟁사인 한진도 단가를올리고 있으며, 3)우체국택배도 공격적인 영업전략을 펼치기 어려운상황이기 때문에 동사의 택배물동량성장률이 시장성장률수준을 회복할것으 로예상한다. 다만 계절성때문에 택배사업부문마진률은 2Q와비슷하거나 소폭하락할것으로 판단한다. 4Q19에는 택배단가인상효과에 물동량증가효과가 더해지면서 영업이익도 분기사상최대치를 시현할것으로예상"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
[하이투자증권 투자의견 추이]
- 2019.08.28 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.09 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.01 목표가 180,000 투자의견 BUY(INITIATE)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.08.28 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2019.08.16 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.08.08 목표가 165,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2019.08.09 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com