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상상인증권에서 22일 에스에프에이(056190)에 대해 "주가는 지금이 바닥이다. 16/17년 수주 예상이면 밸류에이션도 그정도는 당연!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.
상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
상상인증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 " 지금은 2차전지,반도체,자동화설비 비중이 증가하고 있고 중국업체향등 해외사업 비중이 더 많다. 질적으로는 더 다양화, 안정화된 점을 긍정적으로 평가할 수 있다. 19년 수주는 상반기 4262억 수주+ 하반기 7000억 수준으로 1.2조 전후의 규모가 예상된다.따라서, 단순하게보면 수주 회복/증가가 실적으로 반영되는19~20년 실적기준 PER배수가 16~17년과 비슷한 것이 타당하다"라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 "매크로 변수등 할인요인을 반영해도, 수주의 다양화과 고마진 안정화를 고려하면, PER 배수 11배는 무리 없다고 판단한다. 따라서 PER 11배를 (19년 이익*40%+20년 이익*60%의 가중치)에 적용한 52,000원으로 목표주가를 상향 (이전 50,000원)한다. 19/20년 이익 가중치의 변경에 따라 4.5만원~5.6만원 목표주가 범위 산출 가능하다. 현재 주가는 바닥이다. 안정적 수익률 기대 가능한 구간이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.
[상상인증권 투자의견 추이]
- 2019.08.22 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.08.22 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권
- 2019.08.14 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2019.08.14 목표가 51,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.08.14 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
