[ET투자뉴스]대우조선해양, "VL탱커 반복건조가…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-08-19 11:09 업데이트 : 2019-08-19 11:09

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하나금융투자에서 19일 대우조선해양(042660)에 대해 "VL탱커 반복건조가 만들어낸 2천억원의 영업이익"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박무현, 이해준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 107.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 대우조선해양(042660)에 대해 "-올해 2분기 영업실적은 매출액 2조 1,504억원, 영업이익 1,948억원으로 영업이익률 9.6%를 달성: VL탱커 대량 건조에 힘입은 것으로 볼 수 있다. 조선업 수익성의 근거는 기본설계능력에서 비롯되며 동일선종의 반복건조를 통해 극대화된다는 것.-영업현금흐름 개선과 순차입금 감소 지속. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "대우조선해양의 주가 밸류에이션은 전세계 조선업계를 통틀어 가장 매력적인 수준이 지속되고 있다. 2019년과 2020년 PER은 4.4배와 3.6배에 불과하며 ROE는 2019년 14.1%에서 2020년은 14.9%로 더욱 개선된다. 대우조선해양의 순차입금 감소추세가 지속되고 있는 것을 고려하면 주가는 다시 오름세를 유지하게 될 것이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 42,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 50,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	34,243	50,000	29,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 46% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190819	BUY	50,000
20190612	BUY	50,000
20190516	BUY	50,000
20190415	BUY	50,000
20190213	BUY	50,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190819	하나금융투자	BUY	50,000
20190819	대신증권	BUY(상향)	29,000
20190816	신한금융투자	BUY(유지)	31,000
20190814	삼성증권	HOLD	29,000