[ET투자뉴스]SK디앤디, "부진한 분기실적, …" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2019-08-16 14:33 업데이트 : 2019-08-16 14:33

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DB금융투자에서 16일 SK디앤디(210980)에 대해 "부진한 분기실적, 하지만 예상 가능했던 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK디앤디(210980)에 대해 "2분기 매출액은 813억원(-70.6%), 영업이익 67억원(-88.9% YoY), 세전이익 -2억원(적전 YoY)으로 집계되었다. DB금융투자 리서치센터의 추정치를 하회했는데 ① 저동호텔의 공사 진행률이 낮았고, ② 신규착공 프로젝트의 매각이 지연되면서 매출 인식 시점이 19년 하반기 이후로 늦어졌기 때문이다. 매출액을제외하면 영업이익률 등은 기대치를 충족했다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2분기 실적이 아쉽기는 하지만 어차피 하반기나 늦어도 20년 초로 매출액이 지연되는 것이기 때문에 크게 우려할 만한 상황은 아니다. 상저하고의 실적 흐름은 예상했던 바이기 때문에 하반기 분기 실적 개선을 기대하면서 매수해야 할 타이밍이라고 판단한다. 부동산 개발 사업의 인도 시점으로 볼 때 20년까지 실적 개선세가 이어질 것이고, 연료전지나 신재생에너지 등에서 추가적인 실적 개선 요인이 남아있다고 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	36,000	38,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190816	BUY(유지)	38,000
20190516	BUY(유지)	38,000
20190228	BUY(유지)	38,000
20180920	BUY(유지)	38,000
20180816	BUY(유지)	38,000