KB증권에서 16일 솔브레인(036830)에 대해 "안정적 실적 성장 예상 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 9.6%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 솔브레인(036830)에 대해 "-2분기 영업이익 458억원 기록, 컨센서스 소폭 상회: 중저가 갤럭시 시리즈 판매호조와 중화권 스마트 폰 업체들의 OLED 탑재 확대 등의 영향으로 삼성디스플레이 Rigid OLED 가동률이 상승하면서 TG 부문의 매출 (575억원, +31% QoQ)이 증가했기 때문이다. 또한 2차전지 사업부 매출 성장 (184억원, +14% QoQ)도 실적 개선에 기여한 것으로 판단된다."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "디스플레이 (TG: Thin Glass) 및 2차전지 (전해액) 부문의 실적 개선과 중장기 소재 국산화 가능성 등을 고려했기 때문이다. 또한 솔브레인의 2019년, 2020년 영업이익을 1,767억원 (+8% YoY), 1,890억원 (+7% YoY)으로 미세조정 하였다. 반도체 에천트 (Etchant) 사업은 하반기 전략 고객사들의 재고조정 영향으로 매출 성장 둔화가 예상되지만, 3분기 이후 재고 건전화가 기대되고 출하량도 증가세 전환이 전망되어 향후 분기 평균 1,450~1,500억원 수준의 매출달성을 기록할 전망이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 57,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY(유지)
UNDERPERFORM(DOWNGRADE)
목표주가
69,600
80,000
62,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'UNDERPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190816
HOLD(유지)
65,000
20190516
HOLD(유지)
57,000
20190411
HOLD(유지)
60,000
20181130
HOLD(유지)
60,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190816
KB증권
HOLD(유지)
65,000
20190816
대신증권
BUY(유지)
80,000
20190719
키움증권
UNDERPERFORM(DOWNGRADE)
62,000
20190715
이베스트투자증권
BUY(유지)
68,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
