키움증권에서 16일 한국전력(015760)에 대해 "감익 Cycle 종료"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.
키움증권 이종형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 한국전력(015760)에 대해 "연료비와 더불어 매출원가에서 가장 큰 비중을 차지하면서 2017년/2018년 급격히 증가했던 구입전력비가 3년만에 YoY 감소로 전환된 점은 주목해야 할 대목이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "2Q 실적은 원전이용률 상승, SMP 하락으로 예상치 상회"라고 밝혔다.
한편 "4Q16 이후 YoY 증가세가 지속되던 연료비는 작년 하반기부터 시작된 석탄가격 하락반전이 후행적으로 반영되면서 1Q19부터 이미 감소반전을 시작했고, 최근 2년간 가파르게 증가했던 구입전력비도 2Q19부터 증가세가 종료됨에 따라 4Q16부터 시작된 중장기 감익 Cycle은 2Q19를 기점으로 마무리된 것으로 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년3월 44,000원까지 높아졌다가 2019년5월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
34,462
42,000
28,000
*최근 분기기준
오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.
<키움증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190816
BUY(유지)
37,000
20190502
BUY(유지)
37,000
20190305
BUY(RE-INITIATE)
44,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190816
키움증권
BUY(유지)
37,000
20190816
현대차증권
BUY
33,000
20190816
삼성증권
HOLD
30,000
20190816
미래에셋대우
TRADING BUY(상향)
29,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
