[ET투자뉴스]농심, "해외 성장 긍정적이…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2019-08-16 13:43 업데이트 : 2019-08-16 13:43

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삼성증권에서 15일 농심(004370)에 대해 "해외 성장 긍정적이나 국내 지배력 회복이 먼저 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 농심(004370)에 대해 "● 컨센서스를 크게 하회하는 2분기 실적 발표 ● 해외 성장 긍정적이나, 국내 지배력 회복이 먼저-1) 동사 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가고 있고, 2) 판매 지역 및 유통 채널 확 대에 따른 비용 투입은 어느 정도 마무리된 데다가, 3) 국내와는 다르게 주기적으로 가격 인상이 가한 구조라서 긍정적."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 목 표주가 240,000원이 내재는 2020 P/E는 17배로, 글로벌 피어 평균치를 15% 할인. HOLD 투자의견 유지는데, 1) 라면 시장 경쟁은 여전히 치열한 국면이고, 2) 2위 경 쟁사가 가격 인상에 동참지 않고 있고, 소재식품 업체들이 밀가루 공급 가격을 인 상지 않고 있어, 가격 인상 모멘텀은 보수적으로 접근할 필요가 있기 때문. 향후 주 가 상승을 위해서는 1) 국내 소비자들의 수요가 기존 제품으로 전환되거나, 2) 공격적 인 신제품 출시를 통해 레버리지 효과를 극대화시켜야 할 것. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 330,000원까지 높아졌다가 2019년8월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	307,091	350,000	240,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190815	HOLD	240,000
20190116	HOLD	280,000
20181017	HOLD	250,000
20180816	HOLD	300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190816	KB증권	BUY(유지)	290,000
20190815	삼성증권	HOLD	240,000
20190816	미래에셋대우	BUY(유지)	320,000
20190816	대신증권	BUY(유지)	310,000