[ET투자뉴스]티웨이항공, " 피해갈 수 없는 …" HOLD-삼성증권

발행일 : 2019-08-16 13:40 업데이트 : 2019-08-16 13:40

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삼성증권에서 16일 티웨이항공(091810)에 대해 " 피해갈 수 없는 업황 부진"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 티웨이항공(091810)에 대해 "● 2Q19 매출액은 전년대비 12% 성장 했으나, 영업이익은 265억 적자를 기록해 2개 분기 만에 적자 전환. ● 국내선 여객 매출이 yield 상승에 힘입어 전년대비 소폭 증가 했으며 국제선의 경우 가파 른 수송 증가가 yield 하락을 만회 하며 매출이 21% 증가. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "환율 가정 변경과 출국 수요 둔화, 신규 노선 확대 지연, 국내 경기 둔화 등 항공 업황 악 화를 반영하여 이익 추정치를 대폭 하향 조정하고 이를 반영하여 목표주가를 5,000원 (2019E P/B 1.0배) 으로 하향 조정하고 HOLD 투자의견을 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 9,000원까지 높아졌다가 2019년2월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	7,700	9,800	5,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 35.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,800원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190816	HOLD	5,000
20190320	HOLD(유지)	9,000
20190211	HOLD	8,000
20181212	BUY	9,000
20181030	BUY	9,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190816	삼성증권	HOLD	5,000
20190709	이베스트투자증권	BUY(유지)	8,000
20190611	대신증권	MARKETPERFORM	8,000
20190528	신한금융투자	BUY(유지)	9,800