[ET투자뉴스]한온시스템, "인수부문 제외시 시…" BUY-유안타증권

발행일 : 2019-08-14 11:03 업데이트 : 2019-08-14 11:03

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유안타증권에서 14일 한온시스템(018880)에 대해 "인수부문 제외시 시장 기대치 하회 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,500원을 내놓았다.

유안타증권 남정미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한온시스템(018880)에 대해 " 2Q19 매출 1조 9,041억원(YoY+25.4%), 영업이익 1,123억원(YoY+11.4%)으로 컨센서스를 10% 하회했다. EFP 부문 인수에 따른 영향을 제외시 매출은 1조 4,910억원으로 전년대비 1.8% 감소하였다. 우호적인 환율 환경에서도 매출이 감소한 주 요인은 유럽, 중국을 중심으로 한 완성차 고객사 물량 감소에 기인한다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "동사에 대한 투자의견 매수 및 목표주가 14,500원을 유지하였다. 2분기 환율 및 주 고객사 판매믹스개선에 대한 영향력은 제한적이었으나, 하반기 회복에 대한 기대감은 유효하다고 판단한다. Fwd PER기준 17.0배로 여전히 높은 수준이나, 친환경차 중심으로 고객 다변화가 진행된 수주가 장기적인 성장성을 증명하고 있다고 본다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	14,364	17,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190814	BUY	14,500
20190510	BUY(유지)	14,500
20190214	BUY(유지)	14,500
20180813	BUY (M)	14,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190814	유안타증권	BUY	14,500
20190814	신한금융투자	BUY(유지)	15,000
20190813	삼성증권	BUY	14,000
20190814	메리츠종금증권	BUY	14,500