DB금융투자에서 14일 한온시스템(018880)에 대해 "중국 불확실성 해소가 관건"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "2Q19 실적은 매출액 1조 9,041억원(+25.4%YoY, +33.2%QoQ), 영업이익 1,123억원(+11.4%YoY, +20.1%QoQ)으로 시장기대치를 하회했다. 실적 부진은 구 한온시스템 기준 매출액이 전년 동기 대비 2% 감소했고, 인수 관련 비용이 약 120억원 당기에 반영됐기 때문이다. 특히 중국 법인의 경우 전년 동기 대비 매출이 38% 감소하는 등 극도의 부진이 이어지고 있다. 2Q19부터 연결 인식된 인수회사 EFP (구 Magna FP&C)의 2Q19 매출액은 4,130억원으로 약 8%의 영업이익률을 기록한 것으로 파악된다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "FP&C 인수에도 불구하고 동사의 19년 FWD PER는 20배 이상을 유지하고 있다. 투자의견 상향을 위해서는 xEV 판매 비중 증가에 의한 ASP 상승 효과의 확인이나 경쟁사들 대비 수주의 우위와 같은 근본적인 변화가 필요하다. 투자의견을 HOLD로 유지한다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
14,000
17,000
12,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190814
HOLD(유지)
12,000
20190510
HOLD(유지)
12,000
20190123
HOLD(유지)
12,000
20181114
HOLD(유지)
12,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190814
DB금융투자
HOLD(유지)
12,000
20190717
하나금융투자
BUY
14,000
20190711
유진투자증권
BUY(유지)
15,000
20190711
SK증권
BUY(유지)
14,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
