[ET투자뉴스]지역난방공사, "열부문 이익개선 시…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-08-13 13:04 업데이트 : 2019-08-13 13:04

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하나금융투자에서 13일 지역난방공사(071320)에 대해 "열부문 이익개선 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 지역난방공사(071320)에 대해 "-2Q19 영업이익 -398억원(적자지속)으로 컨센서스 하회-비록 1개월 늦어졌지만 열요금 인상으로 확실해진 이익개선"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 영업실적은 전년대비 적자폭이 확대되며 컨센서스를 소폭 하회했다. 전기판매량 부진에 따른 외형감소 때문이다. 8월 열요금 인상이 단행되었기 때문에 3분기부터는 점진적 턴어라운드가 가능하다. 국제유가 하락과 개별소비세 인하영향에 따른 연료비 감소도 기대된다. 2019년 기준 PBR 0.38배로 역사적 하단이다. 하반기부터 구조적 이익개선이 시작되며 유의미한 배당은 2020년부터 가능할 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 80,000원까지 높아졌다가 2018년8월 76,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 76,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	76,000	76,000	76,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>