[ET투자뉴스]DB손해보험, "FY19 2Q 1,…" BUY(유지)-교보증권

발행일 : 2019-08-13 13:01 업데이트 : 2019-08-13 13:01

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교보증권에서 13일 DB손해보험(005830)에 대해 "FY19 2Q 1,070억원, YoY 43%↓, QoQ 8%↑"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

교보증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "년 2분기 당기순이익 1,070억원으로 전년동기대비 43.6% 감소했으나,전분기에 비해서는 7.9% 증가했고, 교보증권 예상을 소폭 하회함. 이익이 전년동기대비 감소한 이유는 손해율 상승에 따른 보험업영이익 감소에 기인하며, 전분기대비 개선된 이유는 투자영업이익 증가에 기인함"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "DB손해보험에 대해 투자의견 매수, 업종내 Top picks를 유지하며, 목표주가는 2019년예상치를 소폭 하향 조정하면서 70,000원으로 조정함. 업종내 Top picks를 유지하는 이유는 DB손해보험의 경우 높은 비용효율성을 보유하고 있어, 최근 시장금리 하락 및 손해율 악화 등 쉽지 않는 손해보험업 환경 속에서 경쟁력을 유지할 수 있을 것으로 기대되기 때문. 참고로 작년 배당성향을 고려할 경우 2019년 8월 12일 기준 배당수익률은 약 3.5%임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 86,000원이 고점으로, 반대로 78,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 70,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD
목표주가	66,385	83,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 83,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190813	BUY(유지)	70,000
20190225	BUY	86,000
20181106	BUY	78,000
20180918	BUY	78,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190813	하나금융투자	BUY	68,000
20190813	하이투자증권	BUY(유지)	70,000
20190812	한국투자증권	BUY(유지)	64,000
20190813	NH투자증권	HOLD(유지)	55,000