[ET투자뉴스]와이지엔터테인먼트, "영업환경 회복까지 …" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2019-08-13 11:09 업데이트 : 2019-08-13 11:09

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KTB투자증권에서 13일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "영업환경 회복까지 적지 않은 시간이 필요"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "- 2Q19 매출액 781억원(YoY 32.1%, QoQ 20.8%), 영업이익 2억원(YoY -84.4%, QoQ 흑전)으로 영업이익은 당사 추정치(29억원) 및 컨센서스(37억원)을 크게 하회. 텐센트 뮤직 지분 평가 손실 발생으로 순손실 64억원 기록"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 " 목표주가는 20년 지배주주지분 순이익에 기존 멀티플 24.3배를 적용한 26,000원으로 하향. 대내외 영업 불확실성이 지속되며 소속 아티스트의 활동에 영향을 미치고 있음. 이에 따라 실적 래깅 발생. 연내 굵직한 아티스트 활동 부재, 신인 아티스트 데뷔 지연으로 실적 회복까지 시간이 소요될 것으로 예상. 투자의견 HOLD로 하향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 59,000원까지 높아졌다가 2019년5월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD
목표주가	32,667	43,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190813	HOLD	26,000
20190514	BUY(유지)	41,000
20190222	BUY	59,000
20190213	BUY	59,000
20190102	BUY	59,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190813	KTB투자증권	HOLD	26,000
20190813	유진투자증권	BUY(유지)	29,000
20190605	하나금융투자	BUY	43,000