IBK투자증권에서 13일 LG유플러스(032640)에 대해 "뒤쳐지면 안되는 영업환경"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "1분기에 없었던 5G 가입자가 38.7만명 생겼다. 5G 요금제를 고려했을 때 가입자가 생긴 만큼 기존 LTE에서 수평이동이 있다손 치더라도 매출에는 긍정적이다. 더구나 동사는 2분기에 순증 규모가 늘었으니 두말 할 필요도 없다. 그렇지만 서비스 상용화 후 매우 강했던 5G 마케팅은 누구나 아는 사실로 걱정했던 마케팅 비용은 예상을 상회하는 꽤 큰 부담으로 나타났다."라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "3사 모두 이를 인지하고 있는 5G 가입자 시장에서 동사는 선전하고 있다. 마케팅이 안정되면 이라는 가정을 세우고 보면 수익 개선을 위한 매출 기반을 갖췄으니 긍정적으로 볼 수 있다. 그렇지만 당분간 제동이 쉽지 않은 영업환경에서 비용부담도 간과할 수 없다. 목표주가는 비용 부담을 고려해 18,000으로 하향 조정한다.이는 EV/EBITDA 4.0x로 역사적 평균 수준이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 21,000원까지 높아졌다가 2019년8월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
HOLD(유지)
목표주가
18,393
23,000
14,400
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.
<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190813
BUY(유지)
18,000
20190812
BUY(유지)
18,000
20190130
매수(유지)
20,000
20181112
매수(유지)
21,000
20181102
매수(유지)
21,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190813
IBK투자증권
BUY(유지)
18,000
20190812
키움증권
BUY(유지)
21,000
20190812
NH투자증권
BUY(유지)
17,000
20190812
이베스트투자증권
BUY(유지)
17,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
