[ET투자뉴스]한화에어로스페이스, "아직 놀라기에는 이…" BUY(유지)-신한금융투자

발행일 : 2019-08-13 10:04 업데이트 : 2019-08-13 10:04

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신한금융투자에서 13일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "아직 놀라기에는 이르다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

신한금융투자 황어연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "- 2분기 영업이익 788억원(+470%, 이하 YoY), 컨센서스 159% 상회- 영업이익 2019년 +173.3%, 2020년 +53.7% YoY 전망:은 2018년 양수/합병에 따른 비유기적 이익 성장(551억원), LTA/CCTV 사업 턴어라운드가 성장을 견인하겠다. 2020년에는 GTF RSP 비용 감축 154억원, EDAC 합병 효과 197억원, 베트남 엔진 본격가동에 따른 LTA 사업부 추가 개선(100억원)으로 실적 성장을 이어가겠다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 45,000원을 유지한다. Valuation은 2020년 EPS 2,692원에 Target PER 16.7배(글로벌 피어 평균)를 적용했다. GTF엔진의 RSP 가치 0.8조를 제외해도 2020년 PER은 11.4배로 글로벌 피어 대비 저평가 받고 있다. 1) 지속적인 이익 성장, 2) 하반기 중동, 인도向 무기 수주, 3) 한화시스템 상장에 따른 자회사 가치 부각으로 지속적인 주가 상승을 전망한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	45,450	53,000	42,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190813	BUY(유지)	45,000
20190628	BUY(유지)	45,000
20190509	BUY(유지)	45,000
20190221	매수 (유지)	45,000
20181128	매수 (유지)	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190813	신한금융투자	BUY(유지)	45,000
20190813	미래에셋대우	BUY(유지)	44,700
20190813	대신증권	BUY(유지)	53,000
20190730	BNK투자증권	BUY(유지)	42,000