[ET투자뉴스]세진중공업, "성장성 재확인…" BUY(유지)-신한금융투자

발행일 : 2019-08-12 13:13 업데이트 : 2019-08-12 13:13

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신한금융투자에서 12일 세진중공업(075580)에 대해 "성장성 재확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,300원을 내놓았다.

신한금융투자 황어연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 세진중공업(075580)에 대해 "- 2Q 영업이익 48억원(+65.2%, 이하 YoY), 컨센서스 7.8% 하회: 2017~18년 주 고객사의 수주 회복으로 2018년 2분기를 저점으로 전년 동기 대비 매출 고성장이 지속되고 있다. 시장 기대치를 소폭 하회하는 영업이익의 원인은 고마진인 LEG TANK 매출이 부재했기 때문이다. 2Q18에는 LEG TANK 매출 인식으로 영업이익률 5.6%를 시현했다. 3Q19에는 GS칼텍스向 플랜트 모듈 매출 인식으로 매출액과 영업이익의 동반 성장을 전망한다. - 19F 매출액 3,185억원(+46.0%), 영업이익 203억원(+142.5%) 전망"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가를 6,300원으로 기존대비 7.4% 하향, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 목표주가는 12개월 선행 BPS 4,416원에 Target PBR 1.4배를 적용했다. 투자포인트는 1) 주 고객사의 2017년 수주 반등(+46.7% YoY)에 따른 매출 성장, 2) LPG Tank 수주 확대, 3) 납품 품목 다각화다. 주 고객사向 매출 확대와 주고객사 외 수주 확대로 지속적인 실적 성장이 전망된다. 최근 전방 업체의 주가, 실적 약세를 반영해 Target PBR을 기존대비 10% 할인했다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 5,500원까지 내려갔다가 2019년5월 7,200원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,300원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	6,350	6,400	6,300

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,300원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,400원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190812	BUY(유지)	6,300
20190618	BUY(유지)	7,200
20190515	BUY(유지)	7,200
20190320	BUY(유지)	5,500
20181114	BUY(유지)	5,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190812	신한금융투자	BUY(유지)	6,300
20190730	이베스트투자증권	BUY(유지)	6,400