[ET투자뉴스]컴투스, "12MF PER 7…" BUY(상향)-KTB투자증권

발행일 : 2019-08-12 10:27 업데이트 : 2019-08-12 10:27

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KTB투자증권에서 12일 컴투스(078340)에 대해 "12MF PER 7.5배에 불과"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "- 2분기 매출액은 1,242억원(YoY flat, QoQ 15%), 영업이익은 323억원(YoY -11%, QoQ 7%) 기록. 매출액은 컨센서스 부합, 영업이익은 컨센서스 소폭 하회. - 서머너즈워 매출은 5주년 기념 이벤트 영향으로 전분기대비 반등. 동분기 서머너즈워 일매출은 10.6억원으로 추정. 서머너즈워 매출은 일주년 단위의 출시 기념 이벤트가 예정되어 있는 2분기와 연말 프로모션이 계획되어 있는 4분기에 강세를 보이고, 1, 3분기는 상대적으로 약한 모습을 보여왔음. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "- 동분기 업데이트된 신작 출시 일정도 ‘히어로즈워2(1Q20)’, ‘서머너즈워: 백년전쟁(1H20)’, ‘서머너즈워 MMORPG(2H20)’ 등으로 예상했던 것 대비 늦어진 상황. - 그러나 서머너즈워 매출이 여전히 견조한 수준을 유지하고 있는 점을 고려하면 최근의 주가 하락은 과도하다는 판단. 현재 주가는 서머너즈워 매출 감소 우려가 대두되었던 16년12월과 유사한 수준까지 하락, 12MF PER 역시 7.5배까지 하락하였음. 시가총액(1.1조원)의 68%에 해당하는 보유 현금 규모(7,500억원)까지 고려하면 현 주가에서 downside risk는 제한적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 140,000원까지 높아졌다가 2019년3월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	117,143	130,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190812	BUY(상향)	110,000
20190313	HOLD	110,000
20190211	BUY	140,000
20190121	BUY	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190812	KTB투자증권	BUY(상향)	110,000
20190812	현대차증권	BUY	110,000
20190812	DB금융투자	BUY(유지)	115,000
20190802	케이프투자증권	BUY(유지)	120,000