[ET투자뉴스]이마트, "부진한 실적 모멘텀…" MARKETPERFORM-현대차증권

발행일 : 2019-08-12 10:05 업데이트 : 2019-08-12 10:05

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현대차증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "부진한 실적 모멘텀 지속"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

현대차증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 이마트(139480)에 대해 "- 2분기 별도기준 총매출액 3조 4,531억원(YoY -2.3%), 영업이익 -71억원(YoY 적전)으로 당초 전망치를 큰 폭 하회하는 부진한 실적을 기록함. 할인점은 기존점 성장률이 -4.6% 역신장과 보유세 인상(+100억원)으로 영업이익은 -43억원으로 적자 전환함. 트레이더스(기존점 성장률 3.4%, 영업이익은 143억원)는 견조한 실적을 기록했지만, 전문점의 영업이익(-188억원)은 부진점포 효율화 작업에 따른 비용 증가로 적자 폭 확대됨"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 주력사업인 할인점의 부진이 지속되고 있는 가운데, 연결자회사들의 실적 악화로 인해 당초예상을 하회한 부진한 실적 기록함. 신규 사업인 전문점(별도기준)과 SSG.COM, GFH(연결기준)의 적자로 인해 연결 영업이익 개선의 부담으로 작용할 전망- 부진했던 2분기 실적을 반영해 연간 수익예상을 하향 조정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년8월 292,000원까지 높아졌다가 2019년5월 182,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 125,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	179,133	250,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 30.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190812	MARKETPERFORM	125,000
20190516	BUY	182,000
20190215	BUY	226,000
20181113	BUY	270,000
20180813	BUY	292,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190812	현대차증권	MARKETPERFORM	125,000
20190812	대신증권	MARKETPERFORM	120,000
20190812	DB금융투자	BUY(유지)	144,000
20190718	KB증권	HOLD(유지)	155,000