미래에셋대우에서 7일 제주항공(089590)에 대해 "탑승률 하락이 야기한 비용 부담"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 제주항공(089590)에 대해 "-2Q19 Review: 영업손실 274억원, 기대치 하회:탑승률 부진은 단가 하락(국제선 및 국내선 각각 -6.2% YoY, -5.5% YoY)으로 이어지며 수익성이 악화되었다. 유류 단가 하락(-4% YoY)에도 불구, 공급 증가에 따라 유류비 역시 28% YoY 증가하면서 추가적인 부담으로 작용-관전 포인트: 원가 개선과 아시아나항공 인수 "라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "최근 나타나고 있는 일본 노선의 부진, 환율 상승에 따른 수요 둔화 등을 반영, 2019년 및 2020년 영업이익 전망치 역시 -30.7%, -19.8% 하향 조정했다. 동사의 목표주가는 12개월 FWD PBR 2배 수준이다. 현 주가는 12개월 FWD PBR 1.5배로 내년 실적 회복 가능성(ROE 14%)을 감안할 때 악재를 어느 정도 반영했다는 판단이다. 일본 노선 회복에는 시간이 걸리겠으나, 원화 약세 국면 완화 시 점진적 반등이 가능할 수 있을 것"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 60,000원까지 높아졌다가 2019년8월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
33,538
40,000
27,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190807
BUY(유지)
33,000
20190710
BUY(유지)
40,000
20190508
BUY(유지)
50,000
20190408
BUY(유지)
47,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190807
BNK투자증권
BUY(유지)
33,000
20190807
미래에셋대우
BUY(유지)
33,000
20190807
메리츠종금증권
BUY
38,000
20190807
신한금융투자
BUY(유지)
34,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
