[ET투자뉴스]덴티움, "모든 우려를 제압하…" BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2019-08-12 08:43 업데이트 : 2019-08-12 08:43

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미래에셋대우에서 7일 덴티움(145720)에 대해 "모든 우려를 제압하는 어닝 서프라이즈 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 104,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 덴티움(145720)에 대해 "-2Q19 매출액은 689억원(45.6% YoY)로 당사 기대치를 크게 상회했다. 해외 매출액이 크게 성장(50.0% YoY)하며 외형성장을 견인했다. -대한민국 대표 성장주: 1) 장기 임상 데이터2) 이머징 시장의 강자: 사는 인도에서 본격적인 시장침투가 시작된 지 3년도 되지 않아 시장 1위로 성장했다. 러시아는 2018년 역대 최대 매출을 경신했다. 3) 수익성(여전히 높은 영업이익률) "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사의 현재주가는 12개월 FWD P/E기준 16.8배(자사주 제외 시 13.1배)로 글로벌 피어 23.3배 대비 저평가되고 있다. 성장주의 가치판단에는 실적 모멘텀이 가장 중요하다. 임플란트 초기시장을 중심으로 외형성장세가 견조하다. Post China 지역으로써 인도와 동남아시장의 성장세도 기대할 만하다. 또한, 디지털 덴티스트리의 핵심장비인 3D 구강 스캐너와 CBCT도 올해부터 본격적으로 판매되어, 패키지 매출이 기대된다. 최근 시장의 불확실성이 확대되고 있는 상황에서 실적모멘텀과 밸류에이션 매력을 모두 갖춘 동사를 주목"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 114,000원까지 높아졌다가 2019년2월 94,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 104,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	99,000	109,000	92,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 104,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 109,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190807	BUY(유지)	104,000
20190508	BUY(유지)	94,000
20190225	매수	94,000
20181109	BUY	114,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190807	미래에셋대우	BUY(유지)	104,000
20190807	삼성증권	BUY	95,000
20190807	한국투자증권	BUY(유지)	92,000
20190530	하이투자증권	BUY(유지)	95,000