신한금융투자에서 7일 제주항공(089590)에 대해 "예상된 실적 부진, 우려는 주가에 기반영"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 제주항공(089590)에 대해 "- 2분기 영업이익 -274억원(적자전환)으로 시장 기대치 하회- 3분기 영업이익 483억원(+27.8% YoY) 전망:나 1) 일본 노선 부진과 2) 내수 경기 위축에 따른 해외여행 수요 감소를 감안하면 적극적인 프로모션 정책에 따른 탑승객 증가로 추정되며 이 경우에는 Yield 하락을 동반할 수 밖에 없어 항공사 수익성에는 그렇게 긍정적이지 못할 가능성"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 " 현재 상장 이후 최저 수준 이하까지 주가가 하락한 상태다. 자체적인 펀더멘털의 기대치 하향 조정도 있으나환율 전쟁 등 체계적 위험(systematic risk) 요인으로 주가가 과도하게 하락했다고 판단한다. 일본과 동남아에서의 이상 기후로 국제선 수요가 위축되었던 지난해 3분기에도 PER 13배 이하로는 주가가 하락하지 않았다. 절대적 저평가 구간을 지나고 있다고 판단한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 53,000원까지 높아졌다가 2019년7월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
33,538
40,000
27,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190807
BUY(유지)
34,000
20190717
BUY(유지)
34,000
20190213
매수(유지)
42,000
20190102
매수(유지)
40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190807
BNK투자증권
BUY(유지)
33,000
20190807
미래에셋대우
BUY(유지)
33,000
20190807
메리츠종금증권
BUY
38,000
20190807
신한금융투자
BUY(유지)
34,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
