대신증권에서 8일 한화케미칼(009830)에 대해 "2보 전진을 위한 1보 후퇴 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,500원을 내놓았다.
대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "- 2분기 영업이익은 전분기 대비 0.8% 감소한 975억원을 기록하며 시장 기대치(1,017억원)를 약 4% 하회 - 시장 기대치를 하회한 가장 큰 이유는 예상보다 부진했던 태양광 부문의 실적(영업이익 33.1% QoQ) 때문 vs. 다만 이는 계획보다 빠른 라인 전환(Multi→Mono)에 따른 일시적인 영향(판매/출하 감소로 단위당 원가 상승)으로 ASP는 오히려 전분기 대비 상승한 점을 감안 하면 Mono 중심의 양호한 태양광 시황은 지속 판단 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 3Q19 영업이익은 전분기 대비 14% 증가한 1,019억원으로 예상: 주력인 기초소재와 태양 광의 동반 개선이 예상되기 때문 1) 태양광의 경우 ASP 상승세 지속, 출하/판매량 증가(정상화)로 매출 증가(+9% QoQ) 전망 vs. 라인 전환으로 인한 일시적 원가 부담도 소멸되며 이익은 더 크게 증가(+58%) 2) 기초소재도 PVC, TDI 등 주력 제품 시황이 양호한 가운데 정기보수에 따른 부정적 영향 이 사라지면서 이익 증가 전망(영업이익 +14% QoQ)- 2분기 실적 부진은 아쉬우나 라인 전환 가속화에 따른 하반기 이익개선 본격화기대 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 32,000원까지 높아졌다가 2019년8월 23,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,500원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
26,038
30,000
22,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190808
BUY(유지)
23,500
20190509
BUY(유지)
32,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190807
삼성증권
BUY
22,000
20190808
이베스트투자증권
BUY(유지)
24,000
20190808
하나금융투자
BUY
30,000
20190808
하이투자증권
BUY(유지)
26,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
