KB증권에서 7일 한화케미칼(009830)에 대해 "컨센서스 하회, 하반기 이익개선 유효 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "-2분기 기초소재 영업이익은 502억원 (OPM 5.0%)으로 전분기 및 전년동기대비 모두 감소하였다. 그러나 원가상승과 가성소다의 대규모 정기보수에 따른 기회비용을 고러하면 긍정적인 실적으로 판단된다.-3분기 매출액과 영업이익은 2조 7,516억원 (+19.0% YoY), 1,017억원 (+8.4% YoY)으로 전분기 및 전년동기대비 모두 증가할 전망이다. 기초소재는 정기보수 이후 가성소다 판매량 증가와 TDI 가격상승이 예상된다. 태양광사업은 미국 모듈공장 상업가동에 따른 출하량 증가가 기대된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 하반기부터 미국 신규 모듈공장 (1.7GW) 상업가동에 따른 태양광사업 이익증가, 2) 구조조정 완료 및 신증설을 통해 2020년부터 리테일사업과 한화토탈 (지분법대상) 실적호전이 예상되기 때문이다. 목표주가는 2019년 예상 실적기준 Implied PER 10.8배, PBR 0.65배 수준이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 30,000원까지 높아졌다가 2018년11월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
26,038
30,000
22,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190807
BUY(유지)
25,000
20190508
BUY(유지)
28,000
20190430
BUY(유지)
28,000
20190221
BUY(유지)
28,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190807
삼성증권
BUY
22,000
20190808
이베스트투자증권
BUY(유지)
24,000
20190808
하나금융투자
BUY
30,000
20190808
하이투자증권
BUY(유지)
26,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
