[ET투자뉴스]한전KPS, "원전 정비일수 감소…" BUY(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2019-08-12 08:33 업데이트 : 2019-08-12 08:33

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이베스트투자증권에서 7일 한전KPS(051600)에 대해 "원전 정비일수 감소 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 장도성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한전KPS(051600)에 대해 "-2Q19 매출액 3,283억원, 영업이익 552억원(OPM 16.8%) 컨센 하회:사업부별로 화력은 1)계획예방정비 물량 증가(울산, 군산, 여수), 2)서울복합, 신평택복합 등 신규 경상정비 매출 반영에 전년동기대비 5.9% 증가했다. 송변전/대외는 수주 물량 감소로 두자릿수 역성장했으며 해외는 UAE 원전 시운전 경상 수익 증가로 YoY +11.4% 성장했다. 그 외 성과금 충당금 환입관련 이익이 약 30억 반영된 것으로 추정된다."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사 또한 탈원전/탈석탄정책으로 장기적 성장 모멘텀이 둔화되었다. 하지만 타 유틸리티 업체 대비 에너지 전환정책 관련 부정적인 영향은 제한적으로 보인다. 정비사업 특성상 1)향후 3년 안정적인 매출 성장이 가능하며 2)19년 DPS 1,500원(배당수익률 4.9%), 주주친화정책(높은 배당성향)등으로 인해 향후에도 배당 매력은 지속될 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	38,222	44,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190807	BUY(유지)	42,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190807	미래에셋대우	TRADING BUY	35,000
20190807	신한금융투자	BUY(유지)	40,000
20190807	이베스트투자증권	BUY(유지)	42,000
20190807	하나금융투자	BUY	40,000