한화투자증권에서 7일 제주항공(089590)에 대해 "2분기 부진보다 더 걱정되는 하반기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "2분기 영업이익은 -274억원(적자전환 YoY)을 기록하며 적자전환했다: 특히 1) 지방발 노선 탑승률(L/F)이 저조했으며, 2) 일본노선 매출도 수요부진으로 전년동기비 감소한 영향이 컸다. 영업적자를 기록하면서 순이익도 적자전환했으며, 영업외에선 원화 약세 영향으로 외화환산손실이 80억원가량 반영됐다.-한·일관계 악화로 이익기여도 높은 일본노선 수요위축 불가피"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "당사 예상보다 컸던 2분기 적자를 반영하고 하반기 및 내년 실적추정치를 하향조정하면서 목표주가를 기존 38,000원에서 34,000원으로 하향한다. 목표주가는 12M Fwd BPS 14,700원에 Target P/B 2.3배를 적용했다. 중·단거리 노선 공급과잉과 악화된 한·일관계 등이 단기에 해소되긴 어렵겠지만, 동사를 포함한 LCC들의 공급조절 노력과 중장기적으로 발생할 수 있는 시장재편 가능성 등을 감안하면 시장점유율(M/S) 1위 사업자인 동사의 점진적인 시장지위 확대를 기대한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 58,000원까지 높아졌다가 2019년8월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
33,538
40,000
27,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190807
BUY
34,000
20190213
BUY(유지)
46,000
20190121
BUY(유지)
46,000
20181203
BUY(유지)
46,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190807
BNK투자증권
BUY(유지)
33,000
20190807
미래에셋대우
BUY(유지)
33,000
20190807
메리츠종금증권
BUY
38,000
20190807
신한금융투자
BUY(유지)
34,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
